Bybit ofrece una variedad de tipos de órdenes adaptadas a diferentes mercados de trading. Antes de empezar a operar, es fundamental conocer estos diversos tipos de órdenes para adaptarlas eficazmente a su estrategia de trading. Este artículo tiene como objetivo proporcionar una descripción completa de los tipos de órdenes admitidos por Bybit, clasificados en opciones básicas y avanzadas, lo que le permitirá tomar decisiones de trading bien fundamentadas.
Tipos de órdenes básicas
Comencemos explorando los tipos de órdenes básicas que ofrece Bybit: Orden de mercado, orden limitada y orden condicional. Estos tipos de órdenes esenciales sirven de base para las opciones más avanzadas. Es fundamental comprender a fondo estos conceptos para dominar las funcionalidades de trading de Bybit.
1. Orden Market
Una orden Market es el tipo de orden más simple, que se utiliza habitualmente cuando se desea ejecutar una operación rápidamente al precio de mercado actual. Cuando se coloca una orden Market, se ejecuta inmediatamente al mejor precio disponible (es decir, el mejor precio de oferta para una orden de venta o el mejor precio de demanda para una orden de compra), lo que garantiza una entrada o salida rápida de una posición.
Aunque la orden Market ofrece la ventaja de una ejecución rápida, es importante recordar que el precio de ejecución final puede experimentar ligeros cambios debido a la volatilidad del mercado, una situación a la que a menudo se denomina deslizamiento.
Cuando se coloca una orden Market, se está cumpliendo o eliminando una orden existente del libro de órdenes. En este rol, se le considera un taker de mercado porque está extrayendo liquidez del mercado, lo que da lugar a una comisión ligeramente superior conocida como comisión de taker.
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2. Orden Limit
La orden Limit proporciona un mayor control sobre el precio de ejecución. Cuando se coloca una orden Limit, se especifica el precio exacto al que se desea comprar o vender un activo o contrato. Si el mercado alcanza el precio especificado, su orden se ejecutará a ese precio de orden o a uno mejor si el precio de la orden es menos favorable que el precio de mercado. Sin embargo, existe la posibilidad de que su orden Limit no se ejecute si el mercado no alcanza el precio especificado.
Pueden darse dos (2) escenarios posibles para la orden Limit:
i. Colocación de la orden Limit y comisión de Maker:
Cuando se coloca una orden Limit, esta entra en el libro de órdenes y se ejecuta al precio especificado. Por ejemplo, si el trader A coloca una orden Limit de compra a 10 000 $, mientras que el mejor precio de demanda es de 11 000 $, la orden entra en el libro, añadiendo liquidez. En el momento de la ejecución se aplica una comisión de maker más baja.
ii. Comisión de Taker por ejecución inmediata:
Si el precio de la orden que ha fijado es menos favorable que el precio de mercado, la orden Limit se ejecuta inmediatamente al mejor precio disponible, como una orden Market. Por ejemplo, si el trader A coloca una orden Limit de venta a 10 000 $, mientras que la mejor oferta es de 11 000 $, la orden se ejecuta a 11 000 $ como una orden Market, y se cobra una comisión de taker. Este enfoque evita colocar órdenes por debajo o por encima de los precios deseados. Los usuarios que quieren evitar que se les cobren comisiones de taker suelen utilizar la orden Limit Post-Only, que explicaremos más adelante en la sección Tipos de órdenes avanzadas.
En resumen:
— Para las órdenes Limit de compra, el precio de la orden debe fijarse a un precio inferior al último precio negociado; de lo contrario, se ejecutará inmediatamente como una orden Market (en la que se cobrará una comisión de taker).
— Para las órdenes Limit de venta, el precio de la orden debe fijarse por encima del último precio negociado; de lo contrario, se ejecutará inmediatamente como una orden Market (en la que se cobrará una comisión de taker).
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Preguntas frecuentes: ejecución de órdenes y liquidación
3. Orden condicional
Las órdenes condicionales proporcionan una capa de automatización a su estrategia de trading. Estas órdenes se activan y se colocan en el libro de órdenes cuando se cumplen ciertas condiciones, como un precio de activación. Los traders pueden utilizar diferentes precios de referencia como base de activación, como el último precio de trading, el precio de marca y el precio de índice.
Hay dos (2) tipos de órdenes condicionales: Orden condicional de mercado y orden condicional Limit. Ambas funcionan de forma similar a las órdenes de mercado y Limit mencionadas anteriormente, pero solo cuando el precio de referencia preestablecido alcanza el precio de activación, el sistema activará la colocación de la orden de mercado y Limit.
Las órdenes condicionales se utilizan comúnmente para simular tipos de órdenes comunes, como:
i. Órdenes Stop-Entry
Mediante el uso de órdenes Stop-Entry, los traders pueden operar una ruptura en el mercado. Una orden Stop-Entry activa una orden de mercado o Limit cuando se alcanza un precio específico, lo que permite la entrada a un nivel favorable. Para las órdenes Buy Stop, el precio de activación suele ser superior al último precio de trading, mientras que para las órdenes Sell Stop, el precio de activación suele ser inferior al último precio de trading.
ii. Órdenes Take Profit (TP) y Stop Loss (SL)
Una orden Take Profit cerrará automáticamente una posición cuando se alcance un cierto nivel de ganancias, mientras que una orden Stop Loss cierra una posición cuando alcanza un nivel de pérdida específico. Funcionan como una orden Stop Entry, pero se utilizan para salir de las operaciones. En Bybit, hemos integrado las órdenes Take Profit y Stop Loss para la comodidad del trader, que operan con los mismos principios que las órdenes condicionales. Las exploraremos más a fondo en la sección sobre tipos de órdenes avanzadas.
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Explicación: ¿Qué son las órdenes Stop-Loss y Stop-Limit?
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Tipos de órdenes avanzadas
Los tres (3) tipos de órdenes fundamentales anteriores sientan las bases para sus actividades de trading en Bybit. A medida que se vuelva más experto en el uso de estas órdenes básicas, estará bien preparado para profundizar en las opciones de órdenes más avanzadas que ofrece la plataforma. A continuación, presentaremos los tipos de órdenes avanzadas compatibles con Bybit.
1. Órdenes Take Profit/Stop Loss
Las órdenes Take Profit (TP) y Stop Loss (SL) son elementos cruciales de su estrategia de salida de operaciones. Una orden TP cierra su posición al alcanzar un nivel de ganancias específico, mientras que una orden SL, que sirve como medida de gestión de riesgos, está diseñada para limitar las pérdidas potenciales. Es importante tener en cuenta que Bybit ha integrado una función TP/SL incorporada, lo que la hace fácil de usar y eficaz para gestionar las operaciones. Tenga en cuenta que las órdenes TP y SL funcionan de forma ligeramente diferente en los mercados Spot y de Derivatives.
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Take Profit y Stop Loss (Spot Trading)
Take Profit y Stop Loss (contratos Perpetual y con vencimiento)
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2. Orden Iceberg
Una orden Iceberg es un enfoque estratégico para colocar grandes operaciones y abordar los desafíos del impacto en el mercado y el deslizamiento. Esta estrategia automatizada divide las órdenes significativas en subórdenes discretas, lo que permite una entrada rápida en el mercado y minimiza el deslizamiento. Es ideal para los creadores de mercado, ya que permite a los usuarios influir discretamente en la dinámica del mercado sin exponer su posición completa. La división automática de órdenes de la estrategia oculta las intenciones de trading, lo que la hace óptima para aquellos que prefieren no exponer las órdenes pendientes al mercado. Para obtener más información, consulte Orden Iceberg.
3. Post-Only
Post-only es una instrucción para colocar solo una orden Limit o Limit condicional en el libro de órdenes si no coincide inmediatamente con una orden existente. En otras palabras, es una forma de garantizar que su orden no resulte en una operación inmediata y solo se agregue al libro de órdenes como una orden de creador; de lo contrario, el sistema cancelará automáticamente la ejecución de la orden Limit. Este tipo de orden es comúnmente utilizada por los traders que desean ganar comisiones de creador y proporcionar liquidez al mercado. Para obtener más información, consulte Orden Post-Only.
4. Selecciones de tiempo en vigor (GTC, IOC y FOK)
Las selecciones de tiempo en vigor (TIF) son instrucciones que especifican cuánto tiempo debe permanecer activa una orden en el mercado antes de que se ejecute o se cancele. Estas son las tres (3) selecciones de TIF comunes:
Válida hasta su cancelación (GTC): Una orden GTC permanece activa hasta que el trader la cancela manualmente. Permanecerá en el libro de órdenes hasta que sea ejecutada o eliminada por el trader, independientemente del tiempo que tarde.
Inmediata o cancelar (IOC): Una orden IOC requiere que la orden se ejecute inmediatamente, ya sea parcial o totalmente. Cualquier parte de la orden que no pueda ejecutarse de inmediato se cancela. Esta opción se utiliza a menudo para órdenes que requieren una ejecución inmediata y cualquier parte restante no queda pendiente. La orden de mercado de Bybit es un buen ejemplo de una orden IOC.
Todo o nada (FOK): Una orden FOK exige que la orden completa se ejecute inmediatamente. Si la orden completa no puede ejecutarse inmediatamente, se cancela toda la orden. Esta opción garantiza que la orden se ejecute en su totalidad o no se ejecute en absoluto.
Estas selecciones de Tiempo en vigor proporcionan a los traders la flexibilidad de adaptar sus órdenes a sus estrategias de trading y a las condiciones del mercado. Para obtener más información, consulte Selecciones de tiempo en vigor (GTC, IOC, FOK).
5. Orden Trailing Stop
Una orden Trailing Stop es un tipo de orden dinámica que se utiliza para asegurar los beneficios y limitar las posibles pérdidas a medida que el mercado se mueve en una dirección favorable. Ajusta automáticamente el precio de stop, siguiendo el precio de mercado a una distancia o porcentaje determinados. Si el precio de mercado se mueve a favor del trader, el precio de stop de la orden trailing stop se moverá en consecuencia, lo que ayudará a capturar más beneficios si el mercado sigue subiendo. Sin embargo, si el mercado se invierte y alcanza el precio de stop, la orden se activará, con el objetivo de limitar las pérdidas. Este tipo de orden ofrece un equilibrio entre la obtención de ganancias y la posibilidad de que se produzcan fluctuaciones en el mercado.
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Orden Trailing Stop (Spot y Margin Trading en Spot)
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6. Estrategia de orden TWAP
Una orden TWAP (precio medio ponderado en el tiempo) es un tipo de orden especializada que se utiliza para ejecutar una operación gradualmente durante un periodo de tiempo especificado, con el objetivo de lograr un precio medio que refleje las condiciones del mercado durante ese periodo de tiempo. En lugar de ejecutar toda la orden de una vez, una orden TWAP divide la orden en partes más pequeñas y distribuye su ejecución uniformemente a lo largo del intervalo de tiempo elegido. Esta estrategia ayuda a los traders a evitar un impacto significativo en el mercado con una única orden de gran tamaño y tiene como objetivo lograr un precio cercano al precio medio del mercado durante el periodo especificado. Para obtener más información, consulte Estrategia de orden TWAP.
7. Orden escalonada
Una orden escalonada es un tipo de orden algorítmica que ejecuta órdenes grandes sin instigar una volatilidad violenta del mercado ni afectar al comportamiento de los participantes en el mercado. Una orden escalonada divide una orden grande en varias subórdenes dentro de un rango de precios específico y las coloca como órdenes limitadas separadas a precios que aumentan o disminuyen gradualmente. Para obtener más información, consulte Orden escalonada.
8. Orden Chase Limit
Una orden Chase Limit es una orden limitada colocada en la mejor oferta o demanda que ajusta dinámicamente su precio de entrada para que coincida con las condiciones cambiantes del mercado hasta que la orden se completa, se cancela o alcanza una distancia máxima de seguimiento. Es más eficaz para los traders que buscan ejecutar órdenes grandes como órdenes limitadas, minimizando al mismo tiempo el tiempo de espera y el posible deslizamiento. Para obtener más información, consulte Orden Chase Limit.
9. Orden de mejora de precios minoristas (RPI)
Una orden de mejora de precios minoristas (RPI) es un tipo de orden especializada solo para makers, diseñada para proporcionar mejores precios y liquidez a los traders minoristas. Las órdenes RPI son enviadas por Creadores de mercado aprobados e interactúan exclusivamente con el flujo de órdenes minoristas elegibles, lo que ayuda a mejorar la calidad de la ejecución al tiempo que se mantiene un mercado justo y ordenado.
Las órdenes RPI no están disponibles para que los usuarios habituales las coloquen y solo pueden ser enviadas por Creadores de mercado autorizados a través de la API. Para obtener más información, consulte Orden de mejora de precios minoristas (RPI).
10. Órdenes una cancela la otra (OCO)
Las órdenes una cancela la otra (OCO) ofrecen a los traders una potente herramienta para la ejecución simultánea de diferentes tipos de órdenes, lo que mejora la gestión de riesgos y la automatización de las operaciones. Esta funcionalidad empareja dos (2) órdenes condicionales, con la cancelación automática de una (1) orden que activa la otra. Las órdenes OCO están diseñadas para aumentar la eficiencia de las operaciones y el control de riesgos, ofreciéndole una ventaja competitiva en el mercado. Para obtener más información, consulte Órdenes una cancela la otra (OCO).
11. Orden de solo reducir
Una orden de solo reducir es un tipo de orden límite que permite a los traders reducir el tamaño de su posición existente, pero no aumentarlo. Se utiliza para gestionar el riesgo y controlar el tamaño de una posición. Al colocar una orden de solo reducir, la intención es únicamente disminuir la exposición en el mercado, garantizando que la orden no aumentará inadvertidamente el tamaño de la posición. Para obtener más información, consulte Orden de solo reducir.
12. Cierre en activación
Cierre en activación es una instrucción para cerrar automáticamente una posición cuando se cumple una condición de activación específica, es decir, cuando un determinado nivel de precios alcanza el precio de activación. Este tipo de orden se utiliza comúnmente para asegurar ganancias o gestionar pérdidas mediante la ejecución de una operación cuando el mercado alcanza un nivel predefinido. Permite a los traders automatizar su estrategia de salida basándose en un precio de activación predeterminado, lo que mejora la eficiencia y la gestión de riesgos.
Aunque tanto las órdenes de cierre en activación como las de solo reducir implican la gestión de posiciones, su enfoque principal y su funcionalidad son diferentes. Las órdenes de cierre en activación se activan por niveles de precios (utilizadas en la orden condicional), mientras que las órdenes de solo reducir se utilizan para reducir específicamente el tamaño de la posición (utilizadas en la orden límite). Para obtener más información, consulte Cierre en activación.
13. Orden de porcentaje de volumen (POV)
Una orden de porcentaje de volumen (POV) es un tipo de orden algorítmica exclusiva de Bybit diseñada para la ejecución de grandes órdenes. Divide automáticamente las órdenes en subórdenes más pequeñas y las ejecuta en función del volumen del mercado en tiempo real o de la liquidez del libro de órdenes para ayudar a reducir el impacto en el mercado.
POV admite múltiples métodos de ejecución, incluida la participación basada en el volumen negociado, la liquidez del lado opuesto y la liquidez del mismo lado. Para obtener más información, consulte Introducción a la orden de porcentaje de volumen (POV).
Conclusión
Ya sea para aprovechar oportunidades con órdenes de mercado, ajustar precios con órdenes límite o automatizar acciones con órdenes condicionales, un conocimiento exhaustivo de los tipos de órdenes prepara a los traders para navegar por el mercado con confianza y tomar decisiones informadas y acordes con sus objetivos. Esta sólida comprensión de los fundamentos le permitirá tomar decisiones informadas y adaptar su estrategia de trading a sus preferencias y objetivos.