Cara menggunakan order TWAP di Bybit

Menempatkan order besar sekaligus dapat membuat pasar bergerak melawan Anda. Harga bisa melonjak, likuiditas bisa menipis, dan eksekusi sering kali berakhir lebih buruk dari yang diharapkan. Hal ini terutama umum terjadi di pasar yang volatil atau memiliki likuiditas rendah, karena kapan Anda melakukan perdagangan sama pentingnya dengan harga yang Anda dapatkan.

Algoritme TWAP membantu membagi perdagangan besar menjadi pesanan-pesanan yang lebih kecil yang ditempatkan pada interval reguler. Jika Anda bertanya apa itu TWAP, itu adalah singkatan dari time weighted average price (harga rata-rata tertimbang waktu), sebuah metode eksekusi yang dirancang untuk mengurangi dampak pasar. Panduan ini menjelaskan cara kerja pesanan TWAP dan cara menyiapkannya di situs web dan aplikasi Bybit.

Poin-poin utama:

• TWAP orders memecah perdagangan besar seiring waktu untuk mengurangi dampak pasar

• Mereka bekerja paling baik ketika kualitas eksekusi lebih penting daripada kecepatan

• Bybit mendukung TWAP di pasar Spot, Perpetual, dan Futures, dengan kontrol yang dapat memicu atau menghentikan strategi.

Apa itu pesanan TWAP?

Pesanan TWAP — singkatan dari time-weighted average price (harga rata-rata tertimbang waktu) — adalah strategi perdagangan yang mengeksekusi pesanan besar secara bertahap selama periode waktu tertentu. Alih-alih menempatkan seluruh pesanan sekaligus, jumlah total dibagi menjadi perdagangan yang lebih kecil yang dieksekusi pada interval waktu yang teratur.

Tujuan dari order TWAP adalah untuk mencapai harga eksekusi rata-rata yang mendekati harga rata-rata pasar selama periode waktu tersebut, alih-alih bereaksi terhadap fluktuasi harga jangka pendek. Hal ini membuat TWAP berbeda dari order pasar, yang dieksekusi seketika pada harga terbaik yang tersedia, dan dari order iceberg, yang membagi perdagangan berdasarkan ukuran yang terlihat, bukan berdasarkan waktu.

Pada Bybit, order TWAP tersedia untuk pasar Spot maupun Derivatif, memberikan cara terstruktur bagi trader untuk mengelola risiko eksekusi saat melakukan trading dengan posisi yang lebih besar.

Cara kerja order TWAP di Bybit

Saat Anda menempatkan pesanan TWAP di Bybit, sistem tidak akan langsung mengeksekusi seluruh perdagangan tersebut. Sebaliknya, sistem akan memecah jumlah total menjadi pesanan-pesanan yang lebih kecil dan mengeksekusinya secara merata selama periode waktu tertentu. Pendekatan berbasis waktu ini membantu memperlancar eksekusi dan mengurangi dampak fluktuasi harga jangka pendek. Untuk mengatur pesanan TWAP, Anda perlu menentukan tiga parameter utama:

• kuantitas atau nilai total adalah ukuran penuh dari perdagangan yang ingin Anda eksekusi

• waktu berjalan dapat diatur mulai dari 5 menit hingga 24 jam

• frekuensi mengatur interval setiap subpesanan dari 5 hingga 120 detik, dengan 30 detik sebagai standar

Pilih Pesanan Pasar atau Harga Limit untuk setiap subpesanan. Pesanan Acak memvariasikan setiap subpesanan sebesar ±20% dari jumlah atau nilai yang ditentukan. Harga Pemicu opsional memulai strategi saat harga perdagangan terakhir mencapainya, sementara Harga Stop menghentikan strategi saat tercapai. Eksekusi penuh tidak dijamin dan saldo yang tidak mencukupi dapat menghentikan strategi.

Langkah demi langkah: Cara memasang order TWAP di Bybit (situs web)

Langkah 1: Buka alat TWAP

Masuk keBybit dan buka halaman perdagangan untuk pasar yang ingin Anda perdagangkan, seperti BTCUSDT. Di panel pesanan, klikAlat dan pilih Harga Rata-rata Tertimbang Waktu untuk membuka jendela order TWAP.

Langkah 2:Buat pesanan TWAP Anda dengan mengisi parameter. Anda juga dapat mengatur parameter lanjutan, seperti Jarak ke Penawaran/Permintaan Terbaik, Harga Pemicu, dan Harga Stop, melalui menu tarik-turun Pengaturan Lanjutan.

Langkah 3:Pastikan semua informasi yang Anda masukkan sudah benar dan tekanKonfirmasi.

Hentikan strategi TWAP Anda

Di panel pesanan, klikAlat, lalu pilih Harga Rata-rata Tertimbang WaktuDi sini, Anda akan dapat melihat detail strategi tersebut, termasuk Ukuran Terisi/Total, Harga Terisi Rata-rata, Batas Harga, dan lainnya. Untuk menghentikan strategi TWAP Anda, klikHentikan.

Lihat riwayat pesanan Anda

Anda dapat melihat riwayat pesanan Anda dengan cara berikut:

Dari panel pesanan

Untuk melihat detail sub-order Anda yang Terisi, buka Alat dan pilih Detail dalam strategi TWAP yang relevan.

Sebagai alternatif, bukaRiwayat Pesanan atau Riwayat Perdagangan tab. Pesanan yang dibuat menggunakan strategi TWAP dapat diidentifikasi dengan label TWAP.

Dari halaman order Unified Trading

Untuk melihat strategi TWAP Anda yang aktif dan belum terpicu, buka Riwayat Alat dan pilih TWAP sebagaiJenis Alat. Klik Detail untuk melihat semua sub-pesanan yang Terisi melalui strategi TWAP.

Alternatifnya, kunjungiRiwayat Pesanantab. Pesanan yang dibuat menggunakan strategi TWAP Anda dapat diidentifikasi melalui label TWAP di bawah Jenis Pesanan.

Langkah demi langkah: Cara memasang pesanan TWAP di Aplikasi Bybit

Langkah 1:KetukPerdagangandi bagian bawah Aplikasi Bybit untuk masuk ke halaman perdagangan masing-masing. Kemudian, ubah Jenis Order ke TWAP.

Langkah 2:Buat pesanan TWAP Anda dengan mengisi parameter. Anda juga dapat mengatur parameter lanjutan, seperti Jarak ke Penawaran/Permintaan Terbaik, Harga Pemicu, dan Harga Stop, melalui menu tarik-turun Pengaturan Lanjutan.

Langkah 3:Pastikan semua informasi yang Anda masukkan sudah benar, lalu tekan Konfirmasi.

Hentikan strategi TWAP Anda

Di panel pesanan, bukaAlat untuk melihat rincian strategi, termasuk Ukuran Terisi/Total, Harga Terisi Rata-rata, Batas Harga, dan lainnya. Untuk menghentikan strategi TWAP Anda, ketukHentikandi kartu strategi yang relevan.

Lihat riwayat pesanan Anda

Anda dapat melihat riwayat pesanan Anda dengan cara berikut:

Dari panel pesanan

Untuk melihat detail sub-order Anda yang Terisi, buka Alat dan ketuk Detail dalam strategi TWAP yang relevan.

Dari halaman semua pesanan

Untuk melihat strategi TWAP Anda yang aktif dan belum terpicu, ketuk ikon Riwayat → Alat dan filter jenis pesanan ke TWAP.

Untuk melihat detail sub-pesanan Anda yang Terisi di halaman Semua Pesanan, cukup bukaRiwayat Pesanan tab. Pesanan yang dibuat menggunakan strategi TWAP dapat diidentifikasi dengan label TWAP.

Kelebihan dan kekurangan order TWAP

TWAP pesanan bekerja paling baik saat kualitas eksekusi lebih penting daripada kecepatan. Jika digunakan dengan benar, pesanan ini membantu mengelola risiko, tetapi bukan merupakan solusi yang cocok untuk segala situasi.

Kelebihan

TWAP mengurangi dampak pasar dengan menyebarkan perdagangan besar menjadi pesanan-pesanan kecil yang dieksekusi seiring waktu. Hal ini membantu menghindari lonjakan harga yang tiba-tiba dan menjaga eksekusi tetap dekat dengan pergerakan alami pasar. Karena prosesnya otomatis, trader tidak perlu mengatur waktu masuk atau keluar secara manual, yang mengurangi pengambilan keputusan berdasarkan emosi. Pendekatan yang stabil dan berbasis aturan inilah mengapa trader institusional sering menggunakan TWAP untuk posisi besar.

Kontra

TWAP tidak cocok untuk trading yang memerlukan eksekusi segera dan eksekusi penuh tidak dijamin. Setiap akun dapat menjalankan hingga 30 strategi TWAP sekaligus, dengan maksimal 10 strategi per Pasangan Trading. Strategi dapat berakhir karena saldo tidak mencukupi, perubahan mode Posisi, limit risiko atau limit open interest, Harga Stop yang tercapai, atau setelah tujuh hari beroperasi. Sub-order yang gagal cocok akan dibatalkan sebelum penempatan terjadwal berikutnya.

Intinya

Pesanan TWAP paling efektif jika digunakan untuk mengelola perdagangan besar karena kualitas eksekusi lebih penting daripada kecepatan. Memilih durasi dan frekuensi yang tepat membantu mengurangi dampak pasar sembari menjaga pengisian pesanan tetap selaras dengan kondisi pasar yang sebenarnya. TWAP kurang cocok bagi pedagang yang mengandalkan eksekusi instan atau reaksi jangka pendek. Jika Anda baru menggunakan TWAP, mulailah dengan ukuran perdagangan yang lebih kecil untuk mengamati bagaimana strategi tersebut bekerja sebelum menggunakannya untuk eksekusi yang lebih besar dan disiplin di Bybit.

#BelajarBersamaBybit