Розрахунок ціни ліквідації в режимі ізольованої маржі (єдиний торговий акаунт)

Тепер Bybit підтримує режим ізольованої маржі на єдиному торговому акаунті поряд з наявними режимами крос-маржі та портфельної маржі. Режим ізольованої маржі означає, що маржа, яка використовується для позиції, ізольована від балансу акаунта трейдера. Цей режим дає трейдерам змогу відповідно керувати ризиками, оскільки максимальна сума, яку трейдер може втратити внаслідок ліквідації, обмежується маржею позиції, виділеною для цієї відкритої позиції.

Коли ціна маркування досягає ціни ліквідації, позиція розраховується за ціною банкрутства, що відповідає рівню ціни з 0% маржі. Крім того, це означає, що баланс маржі позиції впав нижче за необхідний рівень підтримувальної маржі. Докладніше про те, як перевірити ціну маркування, див. тут.

Нижче наведено розрахунок ціни ліквідації для безстрокових і строкових USDT-контрактів, безстрокових USDC-контрактів, а також інверсних безстрокових і строкових контрактів у режимі ізольованої маржі на єдиному торговому акаунті.

Інверсні безстрокові та строкові контракти
Безстрокові та строкові USDT-контракти
Безстрокові контракти USDC

Інверсні безстрокові та строкові контракти

Формули

Для купівлі/лонг:

Ціна ліквідації (лонг) = [розмір позиції × (ставка ММ + 1)] ÷ [(розмір позиції ÷ ціна входу) + (розмір позиції ÷ ціна входу ÷ кредитне плече) + (додаткова маржа ÷ ( 1 + ставка комісії тейкера)) + відрахування ММ]

Для продажу/шорт:

Ціна ліквідації (шорт) = [розмір позиції × (1 − ставка ММ)] ÷ [(розмір позиції ÷ ціна входу) − (розмір позиції ÷ ціна входу ÷ кредитне плече) − (додаткова маржа ÷ ( 1 − ставка комісії тейкера)) − відрахування ММ]

де,

Вартість позиції = кількість контракту ÷ ціна маркування

Початкова маржа = (вартість позиції / кредитне плече) + орієнтовна комісія за закриття позиції

Підтримувальна маржа = (вартість позиції × MMR) − відрахування підтримувальної маржі + орієнтовна комісія за закриття позиції

Орієнтовна комісія за закриття позиції = розмір позиції / середня ціна входу в позицію × (1 ± 1 / кредитне плече) × ставка комісії тейкера

Примітки:

— Ставка підтримувальної маржі (MMR) залежить від рівня ліміту ризику. Докладніше дивіться у статті: Підтримувальна маржа (інверсні безстрокові та строкові контракти).

— Через комісії за закриття позиції (позицій) можуть виникати незначні розбіжності з фактичною ціною ліквідації.

Приклад

Трейдер Б відкрив позицію в шорт BTCUSD на 30 000 USD за ціною 60 000 USD з кредитним плечем 10x. Припустимо, що ставка комісії тейкера становить 0,055%, а ставка підтримувальної маржі (MMR) — 0,5%, без додавання додаткової маржі:

Вартість позиції = 30 000 / 60 000 = 0,5 BTC

Комісія за закриття = 30 000 / 60 000 × (1 − 1 / 10) × 0,055% = 0,0002475 BTC

Початкова маржа = (0,5 / 10) + 0,0002475 = 0,0502475 BTC

Підтримувальна маржа = (0,5 × 0,5%) − 0 + 0,0002475 = 0,0027475 BTC

Ціна ліквідації = [30 000 × (1 − 0,5%)] ÷ [(30 000 ÷ 60 000) − (30 000 ÷ 60 000 ÷ 10) − (0 ÷ ( 1 − 0,055%)) − 0] = 66 333,33 USD

Безстрокові та строкові USDT-контракти

Формули

Для купівлі/лонг:

Ціна ліквідації (лонг) = [(ціна входу × розмір позиції) − (ціна входу × розмір позиції ÷ кредитне плече) − (додаткова маржа ÷ ( 1 − ставка комісії тейкера)) − відрахування ММ] ÷ [розмір позиції − (розмір позиції × ставка ММ)]

Для продажу/шорт:

Ціна ліквідації (шорт) = [(ціна входу × розмір позиції) + (ціна входу × розмір позиції ÷ кредитне плече) + (додаткова маржа ÷ (1 + ставка комісії тейкера)) + відрахування ММ] ÷ [розмір позиції + (розмір позиції × ставка ММ)]

де,

Вартість позиції = кількість контракту × ціна маркування

Початкова маржа = (вартість позиції / кредитне плече) + орієнтовна комісія за закриття позиції

Орієнтовна комісія за закриття позиції = розмір позиції × середня ціна входу в позицію × (1 ± 1 / кредитне плече) × ставка комісії тейкера

Примітки:

— Ставка підтримувальної маржі (MMR) залежить від рівня ліміту ризику. Докладніше дивіться у статті: Підтримувальна маржа (безстрокові та строкові USDT-контракти).

Приклад

Трейдер А спочатку відкрив лонг-позицію обсягом 1 BTC за ціною 40 000 USDT з кредитним плечем 50x. Згодом він вручну додав ще 3000 USDT до маржі своєї позиції. Припустимо, що ставка підтримувальної маржі становить 0,5%, а ставка комісії тейкера — 0,055%. Нова ціна ліквідації після додавання маржі розраховуватиметься так:

Вартість позиції = 1 x 40 000 = 40 000 USDT

Комісія за закриття позиції = 1 x 40 000 × (1 − 1 / 50) × 0,055% = 21,56

Початкова маржа = (40 000 / 50) + 21,56 = 821,56 USDT

Підтримувальна маржа = (40 000 x 0,5%) − 0 + 21,56 = 221,56

Ціна ліквідації = [(40 000 × 1) − (40 000 × 1 ÷ 50) − (3000 ÷ ( 1 − 0,055%)) − 0] ÷ [1 − (1 × 0,5%)] = 36 380,25 USDT

Безстрокові контракти USDC

Формули

Для купівлі/лонг:

Ціна ліквідації (лонг) = [(ціна входу × розмір позиції) − (ціна входу × розмір позиції ÷ кредитне плече) − (додаткова маржа ÷ ( 1 − ставка комісії тейкера)) − відрахування MM] ÷ [розмір позиції − (розмір позиції × ставка MM)]

Для продажу/шорт:

Ціна ліквідації (шорт) = [(ціна входу × розмір позиції) + (ціна входу × розмір позиції ÷ кредитне плече) + (додаткова маржа ÷ (1 + ставка комісії тейкера)) + відрахування MM] ÷ [розмір позиції + (розмір позиції × ставка MM)]

де,

Вартість позиції = кількість контракту x ціна маркування

Початкова маржа = (вартість позиції / кредитне плече) + орієнтовна комісія за закриття позиції

Підтримувальна маржа = (вартість позиції x MMR) − відрахування підтримувальної маржі + орієнтовна комісія за закриття позиції

Орієнтовна комісія за закриття позиції = розмір позиції x середня ціна входу в позицію × (1 ± 1 / кредитне плече) × ставка комісії тейкера

Примітки:

— Ставка підтримувальної маржі (MMR) залежить від рівня ліміту ризику. Докладніше дивіться у статті: Підтримувальна маржа (безстрокові контракти USDC).

— Можливі незначні розбіжності з фактичною ціною ліквідації через комісії за закриття позиції (позицій).

Розрахунок ціни ліквідації для безстрокових контрактів USDC в режимі ізольованої маржі єдиного торгового акаунта аналогічний розрахунку для безстрокових контрактів USDT. Однак, зверніть увагу, що для безстрокових контрактів USDC існує механізм сесійного розрахунку, за яким середня ціна входу оновлюється до ціни маркування на час розрахунку.

Після сесійного розрахунку середня ціна входу оновлюється. Ця нова ціна використовуватиметься для перерахунку як комісії за закриття, так і підтримувальної маржі. Однак у режимі ізольованої маржі для безстрокових контрактів USDC початкова маржа, що відображається на вкладці позицій, залишиться без змін. Будь-яка різниця між старою та новою комісією за закриття, а також будь-який реалізований за сесію прибуток і збиток (P&L), буде додана до початкової маржі.

Приклад

Трейдер Б відкрив позицію в шорт на 1 BTCUSDC з ціною входу 10 000 USDC і кредитним плечем 10x. Припустимо, що ставка підтримувальної маржі становить 0,4%, а ставка комісії тейкера — 0,055%. Ціна ліквідації розраховується так:

Вартість позиції = 1 x 10 000 = 10 000 USDC

Комісія за закриття позиції = вартість позиції x (1 + 1 / кредитне плече) x ставка комісії тейкера

= (1 x 10 000) x (1 + 1 / 10) x 0,055% = 6,05 USDC

Початкова маржа = вартість позиції x (1 / кредитне плече) + комісія за закриття позиції

= (1 x 10 000) x (1 / 10) + 6,05 = 1006,05 USDC

Підтримувальна маржа = 10 000 x 0,4% + 6,05 = 46,05 USDC

Ціна ліквідації = [(10 000 × 1) + (10 000 × 1 ÷ 10) + (0 ÷ ( 1 + 0,055%)) + 0] ÷ [1 + (1 × 0,4%)] = 10 956,1753 USDC

О 16:00 UTC, у час розрахунку, ціна маркування на час розрахунку становить 9900 USDC, а реалізований P&L за поточний цикл розрахунків становить 100 USDC [(10 000 USDC − 9900 USDC) x 1].

У цей час нова середня ціна входу оновиться до 9900 USDC і використовуватиметься для розрахунку нової комісії за закриття та підтримувальної маржі. Однак необхідна початкова маржа все ще розраховується з використанням початкової ціни входу в позицію 10 000 USDC.

Ціна ліквідації станом на 16:00 UTC розраховується так:

Комісія за закриття позиції = нова вартість позиції x (1 + 1 / кредитне плече) x ставка комісії тейкера

= (1 x 9900) x (1 + 1 / 10) x 0,055% = 5,9895 USDC

Початкова маржа = початкова вартість позиції x (1 / кредитне плече) + нова комісія за закриття позиції

= 10 000 x (1 / 10) + 5,9895 = 1005,9895 USDC

Підтримувальна маржа = 9900 x 0,4% + 5,9895 = 45,5895 USDC

Ціна ліквідації = [(9900 × 1) + (9900 × 1 ÷ 10) + (100 ÷ ( 1 + 0,055%)) + 0] ÷ [1 + (1 × 0,4%)] = 10 946,16 USDC

Щоб дізнатися більше про процес ліквідації в кожному режимі позиції в єдиній торгівлі, зверніться до статті: Правила торгівлі: Процес ліквідації (Єдиний торговий акаунт).