Tỷ suất luân chuyển hàng tồn kho là gì và cách sử dụng nó

Vòng quay hàng tồn kho đo lường mức độ thường xuyên mà một công ty bán và thay thế hàng tồn kho trong một khoảng thời gian. Chỉ số này có thể cho thấy sức mạnh nhu cầu, kỷ luật mua hàng, hiệu quả sản xuất và rủi ro hàng tồn kho lỗi thời.

Tỷ lệ cao hơn không phải lúc nào cũng tốt và tỷ lệ thấp hơn không phải lúc nào cũng tệ. Tình trạng hết hàng có thể làm tăng vòng quay hàng tồn kho, trong khi hàng tồn kho chiến lược có thể bảo vệ nguồn cung. Ngành, tính thời vụ và phương pháp kế toán đều quan trọng.

Những điểm chính cần lưu ý:

• Vòng quay hàng tồn kho thường được tính bằng cách lấy giá vốn hàng bán chia cho hàng tồn kho bình quân trong kỳ.

• Tốc độ quay vòng nhanh hơn có thể cho thấy nhu cầu mạnh mẽ hoặc hàng tồn kho ít, trong khi tốc độ quay vòng chậm hơn có thể báo hiệu doanh số bán hàng yếu, đặt hàng quá mức hoặc lỗi thời.

• So sánh tỷ lệ với các đối thủ cạnh tranh, tính thời vụ, biên lợi nhuận, tình trạng hết hàng và dòng tiền thay vì sử dụng một tiêu chuẩn chung duy nhất.

Tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho là gì?

Vòng quay hàng tồn kho là một chỉ số hiệu quả cho thấy số dư hàng tồn kho bình quân được bán hết bao nhiêu lần trong một kỳ.

Số ngày tồn kho chuyển đổi tỷ lệ thành ước tính số ngày hàng tồn kho còn lại trên tay. Cả hai đều là những ước tính dựa trên số dư kế toán.

Thước đo này là một lối tắt phân tích, không phải là kết luận. Các định nghĩa, chính sách kế toán, khoảng thời gian và mô hình kinh doanh ảnh hưởng đến khả năng so sánh. Hãy sử dụng nó cùng với báo cáo tài chính, định giá và nghiên cứu định tính.

Làm thế nào để tính vòng quay hàng tồn kho

Vòng quay hàng tồn kho = giá vốn hàng bán ÷ hàng tồn kho trung bình; Số ngày tồn kho trung bình = 365 ÷ vòng quay

Hàng tồn kho trung bình thường bằng hàng tồn kho đầu kỳ cộng với hàng tồn kho cuối kỳ chia cho hai. Việc tính trung bình thường xuyên hơn có thể tốt hơn cho các doanh nghiệp mang tính mùa vụ.

Nếu chi phí bán hàng hàng năm là 600 triệu đô la và hàng tồn kho trung bình là 100 triệu đô la, tỷ lệ vòng quay là 6 lần và số ngày tồn kho khoảng 61 ngày.

Ví dụ này chỉ mang tính minh họa. Kết quả tính toán từ dữ liệu lịch sử không dự đoán được hiệu suất trong tương lai. Hãy tính toán lại từ các hồ sơ gốc và sử dụng một khoảng thời gian nhất quán khi so sánh các công ty.

Cách diễn giải kết quả

Vòng quay hàng tồn kho tăng có thể phản ánh nhu cầu mạnh hơn, dự báo tốt hơn, chiết khấu hoặc thiếu hàng tồn kho. Vòng quay hàng tồn kho giảm có thể phản ánh nhu cầu yếu, tích trữ có chủ đích, gián đoạn nguồn cung hoặc ra mắt sản phẩm mới.

Hãy kết hợp doanh thu với biên lợi nhuận ký quỹ. Việc giảm giá sâu có thể thúc đẩy doanh số nhưng lại làm suy giảm lợi nhuận. Hãy kết hợp điều đó với mức độ dịch vụ vì tình trạng thiếu hụt hàng hóa kéo dài có thể làm mất khách hàng.

Đang tải Trang tính. Vui lòng thử lại sau khi hoàn tất.

Các nhà phân phối bán lẻ, sản xuất, hàng tạp hóa, hàng xa xỉ và công nghiệp đương nhiên có những mô hình doanh thu khác nhau.

Điều gì có thể làm sai lệch vòng quay hàng tồn kho?

Hàng tồn kho cuối kỳ có thể cao hoặc thấp bất thường gần ngày báo cáo. Các vụ mua lại, tiền tệ, lạm phát và các phương pháp tính giá vốn cũng có thể làm thay đổi các giá trị này.

Việc ghi giảm hàng tồn kho làm giảm số dư được ghi nhận và có thể làm tăng vòng quay hàng tồn kho trong tương lai sau khi một khoản lỗ đã được ghi nhận.

Các chỉ số kế toán khác với dữ liệu mạng lưới token. Các nhà giao dịch tiền điện tử có thể so sánh logic này vớiPhân tích cơ bản cho tiền mã hóa, sau đó thay thế các đầu vào của giao thức bằng doanh thu, chi phí, tài sản, nợ phải trả và dòng tiền đã được kiểm toán của công ty.

Làm thế nào để sử dụng vòng quay hàng tồn kho trong phân tích cổ phiếu?

1. Xác định câu hỏi:Hãy quyết định xem bạn đang kiểm tra tăng trưởng, hiệu quả, lợi nhuận, giá trị hay khả năng phục hồi tài chính.

2. Sử dụng đúng đầu vào:Trích xuất số liệu từ cùng kỳ báo cáo và ghi lại bất kỳ điều chỉnh nào.

3. So sánh theo thời gian:Xem xét nhiều năm và nếu có thể thì đưa vào một giai đoạn căng thẳng.

4. So sánh các đối thủ cạnh tranh liên quan:Hãy chọn các công ty có mô hình kinh doanh, phương thức kế toán và cường độ vốn tương tự nhau.

5. Kết nối với định giáXác định xem mức giá hiện tại phản ánh những kỳ vọng gì.

6. Kiểm tra mặt trái:Thay đổi những giả định kém chắc chắn nhất và quan sát xem kết luận thay đổi như thế nào.

7. Thực thi kế hoạch:Tách biệt kết luận nghiên cứu khỏi thời điểm vào lệnh và quy mô vị thế.

Đầu tư và giao dịch phục vụ các tầm nhìn khác nhau. Việc so sánh giữa đầu tư và giao dịch giúp xác định liệu một chỉ số cơ bản nên định hướng cho một luận điểm đầu tư Long hay hỗ trợ một giao dịch dựa trên chất xúc tác ngắn hạn.

Bạn có thể áp dụng tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho như thế nào

Sàng lọc công ty

Tìm kiếm các xu hướng doanh số phù hợp với doanh thu và biên lợi nhuận. Sự phân kỳ đột ngột có thể báo hiệu các vấn đề về cầu hoặc cung.

So sánh ngang hàng

So sánh trong cùng một ngành và cơ cấu sản phẩm tương tự. Hàng dễ hỏng nên có vòng quay nhanh hơn máy móc chuyên dụng.

Phân tích kịch bản

Nhấn mạnh tình trạng doanh số chậm hơn, chi phí đầu vào cao hơn và chiết khấu thanh lý. Quan sát tác động đến tiền mặt, biên lợi nhuận và nhu cầu vay vốn.

Đừng xếp hạng các công ty một cách máy móc. Kết quả cao hoặc thấp có thể phù hợp tùy theo giai đoạn kinh doanh cụ thể. Hãy điều tra lý do tại sao số liệu đó khác biệt và liệu lý do đó có khả năng kéo dài hay không.

Những sai lầm phổ biến nào bạn nên tránh?

• Sử dụng doanh thu thay vì giá vốn hàng bán mà không có lời giải thích.

• Bỏ qua tính thời vụ.

• Giả sử nhanh hơn luôn tốt hơn.

• Bỏ qua tồn kho kênh và tình trạng hết hàng.

Kỳ vọng của thị trường có thể làm lu mờ một con số đã lạc hậu. Hướng dẫn về tâm lý thị trường chứng khoán và tiền điện tửgiải thích lý do tại sao một kết quả báo cáo khả quan có thể đã được phản ánh vào giá.

Rủi ro và thời gian ảnh hưởng đến kết luận như thế nào

Hàng tồn kho chiếm dụng vốn trước khi bán. Thời gian lưu kho kéo dài làm gia tăng rủi ro về chi phí bảo quản, tài chính, hư hỏng và lỗi thời.

Trong thời điểm khan hiếm, hàng tồn kho dư thừa có thể trở nên có giá trị. Tuy nhiên, khi nhu cầu giảm sút, chính sách này lại có thể buộc doanh nghiệp phải giảm giá và gây ảnh hưởng đến dòng tiền.

Biến động không giống với rủi ro cơ bản, nhưng nó ảnh hưởng đến điểm vào lệnh, vị trí đặt cắt lỗ và quy mô vị thế. Vui lòng xem xét.cơ chế hoạt động của biến động thị trường và sử dụng giới hạn thua lỗ đã xác định. khung tỷ lệ rủi ro trên phần thưởngcó thể giúp cấu trúc một giao dịch, mặc dù nó không thể làm cho một mục tiêu không chắc chắn trở nên đáng tin cậy.

Vòng quay hàng tồn kho có thể hỗ trợ giao dịch Bybit CFD như thế nào

Người dùng đủ điều kiện có thể truy cập các CFD cổ phiếu Hoa Kỳ được hỗ trợ thông qua Bybit CFD. Vui lòng xác nhận rằng công ty và hợp đồng chính xác đã có sẵn trước khi lên kế hoạch giao dịch.

CFD theo dõi các thay đổi về giá cổ phiếu cơ sở mà không mang lại cho bạn quyền sở hữu cổ phiếu đó. CFD sử dụng Ký quỹ và có thể hỗ trợ vị thế Long hoặc Short. Đòn bẩy có thể khuếch đại lợi nhuận và thua lỗ.

Chi phí có thể bao gồm Chênh lệch giá, hoa hồng áp dụng và phí swap đối với các vị thế được giữ qua đêm. Kiểm tra tính đủ điều kiện theo khu vực, giờ giao dịch trực tiếp, quy mô hợp đồng, yêu cầu Ký quỹ và các điều khoản swap. XemHướng dẫn giao dịch CFD trên Bybit cho quy trình sản phẩm.

Những hạn chế và rủi ro là gì?

Tỷ lệ này mang tính chất nhìn lại quá khứ và chịu ảnh hưởng bởi các lựa chọn kế toán. Nó không thể tự mình phản ánh chất lượng sản phẩm hay mức độ hài lòng của khách hàng.

• Rủi ro dữ liệu:Các số liệu được báo cáo có thể được tính toán lại, ước tính hoặc chịu ảnh hưởng bởi các lựa chọn chính sách.

• Rủi ro mô hình:Những thay đổi nhỏ về giả định có thể dẫn đến những thay đổi lớn về kết luận.

• Rủi ro so sánh:Các ngành công nghiệp và phương pháp kế toán khác nhau có thể khiến các công ty cùng ngành trông có vẻ giống nhau một cách sai lệch.

• Rủi ro thị trường:Một công ty vững mạnh vẫn có thể suy giảm khi định giá hoặc tâm lý thị trường thay đổi.

• Rủi ro công cụ:Phái sinh và token có thể không cung cấp quyền cổ đông trực tiếp.

Cách hàng tồn kho ảnh hưởng đến dòng tiền

Việc mua hàng tồn kho sử dụng tiền mặt trước khi khoản bán hàng liên quan diễn ra. Do đó, số dư hàng tồn kho tăng lên có thể làm giảm dòng tiền hoạt động ngay cả khi lợi nhuận được báo cáo là dương. Hãy so sánh tốc độ tăng trưởng hàng tồn kho với tốc độ tăng trưởng doanh thu, các điều khoản của nhà cung cấp và lượng đơn hàng tồn đọng. Nếu hàng tồn kho tăng nhanh hơn nhiều so với nhu cầu, ban quản lý có thể cần thực hiện các chương trình khuyến mãi hoặc ghi giảm giá trị, điều này làm suy yếu cả biên lợi nhuận lẫn khả năng tạo tiền mặt trong tương lai.

Điểm mấu chốt

Vòng quay hàng tồn kho kết nối các quyết định vận hành với nhu cầu, Ký quỹ và Dòng tiền.

Sử dụng hàng tồn kho trung bình, bối cảnh ngang hàng, dữ liệu theo mùa và biên lợi nhuận gộp để xác định xem một thay đổi phản ánh hiệu quả hay rủi ro mới nổi.

#HọcCùngBybit